kelayakan investasi Archives - Studi Kelayakan - Riset Pasar

kelayakan investasi

Februari 22, 2020

Dua Metode Penghitungan Studi Kelayakan Investasi

admin Artikel analisis bisnis, analisis bisnis dan studi kelayakan usaha, investasi, jasa konsultan, jasa studi kelayakan, kelayakan investasi, konsultan 0

Penghitungan studi kelayakan investasi adalah cara untuk mengetahui layak tidaknya sebuah investasi. Investasi merupakan instrumen penting dalam perencanaan dan pengelolaan keuangan Anda. Tanpa investasi, bisa dikatakan Anda tidak memiliki dana cadangan atau pendapatan cadangan di masa depan. Karena harus berjaga-jaga terhadap faktor ketidakpastian di masa depan, Anda tidak mungkin hanya bergantung pada pendapatan saat ini bukan? Secara umum investasi dapat dibagi ke dalam dua jenis:

investasi keuangan. Berupa investasi dana pada instrument pasar uang dan modal, investasi emas, dll.
investasi usaha. Misalnya dengan mengikutsertakan dana dalam modal usaha, membuka usaha sampingan, dll.

Anda dapat memilih investasi yang paling sesuai dengan kebutuhan dan kemampuan Anda. Tentu saja ada hal-hal yang perlu diperhatikan dalam memilih investasi. Di antaranya return atau pengembalian investasi, sifatnya, serta kondisi ekonomi. Karena itulah diperlukan metode penghitungan studi kelayakan investasi, dengan tujuan menghitung dan mendapat gambaran tentang pengembalian investasi yang dipilih.

Secara umum ada dua metode penghitungan studi kelayakan investasi yang lazim dipakai para calon investor, yaitu:

Metode Payback Period

Dalam metode studi kelayakan investasi ini, Anda akan melihat kelayakan investasi dari periode pengembalian investasinya. Semakin cepat dana investasi Anda kembali, semakin baik investasi itu. Perhitungannya memakai data arus kas per tahun, dan memiliki dua rumus:

Jika besar arus kas per tahun sama :

PBP = (investasi awal/arus kas) x 1 tahun

Jika arus kas per tahun berbeda:

PBP = n+(a-bc-b) x 1 tahun

Dimana : n = tahun terakhir saat arus kas belum bisa menutup investasi awal

a = investasi awal Anda

b = jumlah arus kas pada tahun ke-n

c = jumlah kumulatif arus kas pada tahun (n+1)

Metode Net Present Value

Studi kelayakan investasi dengan metode ini akan menilai kualitas sebuah investasi dari laba bersih di akhir proyek. Jika output PBP dalam bentuk waktu (tahun atau periode), maka NPV akan memberi output dalam bentuk rupiah. Rumusnya adalah :

NPV = total present value (PV) selama periode proyek – investasi awal

PV = aliran kas x discount factor (DF)

DF = 1/ (1+biaya modal) x periode proyek

Suatu investasi dinyatakan layak jika NPV0 > NPV1. Atau, NPV pada awal periode investasi lebih besar dari NPV pada periode akhir investasi. Jika NPV0 sama dengan atau lebih kecil dari NPV1, maka investasi itu dikatakan tidak layak.

Cara Lain Memilih Investasi Yang Layak

penghitungan studi kelayakan investasi (pixabay.com)

Jika melakukan metode penghitungan studi kelayakan investasi sendiri merepotkan Anda, atau Anda tidak yakin akan hasilnya, tidak ada salahnya untuk berkonsultasi dengan konsultan bisnis. Konsultan bisnis akan membantu Anda dalam melakukan perhitungan yang tepat terhadap return suatu investasi atau rencana usaha Anda. Juga membantu mematangkan ide dan melakukan riset mendalam. Terutama jika Anda ingin melakukan investasi usaha.

Dalam investasi usaha, selain perhitungan return, juga diperlukan analisis pasar dan peluang usaha, pelaksanaan ide sesuai hasil analisis yang telah dilakukan, proses evaluasi, dan pelaksanaan lanjutan. Hal ini merupakan suatu proses jangka panjang yang berkelanjutan, dan akan sangat baik jika Anda dibantu oleh tim konsultan bisnis dalam pelaksanaannya. Dengan begitu Anda bisa fokus pada hal penting lain serta bisnis utama Anda, selain mendapatkan data penting dan akurat mengenai rencana investasi Anda.

Februari 16, 2019

Kriteria Penilaian Investasi Kelayakan Usaha

Putri Larasati Artikel investasi, kelayakan investasi, kriteria kelayakan investasi, Studi Kelayakan 0

Pada artikel sebelumnya telah dibahas mengenai Tips Menarik Minat Investor untuk tambahan modal pada bisnis Anda. Nah, kali ini akan dibahas dari sisi sang investor mengenai kriteria penilaian investasi pada suatu usaha.

Ada dua point yang menjadi tujuan artikel ini yakni Anda sebagai investor yang bisa mempelajari kriteria penilaian investasi apa yang cocok untuk Anda percayakan menanam modal tersebut atau bisa juga untuk Anda sebagai pencari investor yang bisa mempelajari kriteria penilaian investasi untuk meyakinkan para investor menanamkan modalnya pada usaha yang Anda jalani.

Ada beberapa kriteria penilaian investasi pada suatu usaha apakah layak atau tidak untuk dijalankan, biasanya ditinjau dari aspek keuangan. Adapun kriteria ini bergantung pada kebutuhan masing-masing perusahaan. Berikut kriteria yang bisa digunakan untuk menilai dan menentukan kelayakan suatu usaha yakni meliputi hal-hal di bawah ini:

Payback Period (PP)

Teknik ini memperhitungkan mengenai penilaian terhadap jangka waktu atau periode pengembalian investasi suatu usaha. Seberapa cepat pengendalian modal investasi jika dilihat dari perhitungan kas bersih yang diperoleh setiap tahun dihitung dari awal tahun pertama investasi hingga masa akhir tahun investasi berakhir. Penilaian kelayakan berdasarkan hasil perhitungan berikut:

Payback Period tahun terhitung lebih kecil dari masa waktu investasi
Sesuai dengan targer perusahaan sebelumnya

Kelemahannya yaikni tidak mempertimbangkan kembali arus kas setelah masa pengembalian modal investasi tersebut, sehingga terkesan mengabaikan

Average Rate of Return (ARR)

Cara mengukur kelayakan investasinya berdasarkan perhitungan rata-rata pengembalian bunga terhadap rata-rata laba sebelum pajak. Apabila hasilnya menunjukkan angka lebih dari 50% maka investasi bisa dipertimbangkan, begitupun sebaliknya apabila nilai Average Rate of Return bernilai kurang dari 50% maka usaha dinyatakan tidak layak untuk diinvestasi.

Net Present Value (NPV)

Cara mengukur kelayakan investasinya berdasarkan perbandingan dari selisih nilai antara jumlah kas bersih berdasarkan perhitungan cash flow dan jumlah investasi awal selama umur investasi. Apabila nilai Net Present Value bernilai positif maka usaha dinyatakan layak untuk diinvestasi, begitupun sebaliknya apabila nilai Net Present Value bernilai negative maka usaha dinyatakan tidak layak untuk diinvestasi.

Internal Rate of Return (IRR)

Cara mengukur kelayakan investasinya berdasarkan tingkat pengembalian hasil intern atau pengembalian bunga pinjaman yang diukur berdasarkan cash flow pada kas bersih dan juga umur investasi. Apabila nilai Internal Rate of Return lebih besar dari bunga pinjaman maka usaha dinyatakan layak untuk diinvestasi, begitupun sebaliknya apabila nilai Internal Rate of Return lebih kecil dari bunga pinjaman maka usaha dinyatakan tidak layak untuk diinvestasi

Profability Index

Cara mengukur kelayakan investasinya berdasarkan rasio aktivitas dari perbandingan jumlah nilai pendapatan bersih dengan pengeluaran investasi selama umur investasi. Apabila nilai Profability Index lebih besar dari 1 maka usaha dinyatakan layak untuk diinvestasi, begitupun sebaliknya apabila nilai Profability Index lebih kecil dari 1 maka usaha dinyatakan tidak layak untuk diinvestasi.

Dari 5 kriteria di atas, apabila semua syaratnya memenuhi maka dapat diartikan bahwa usaha tersebut dinyatakan layak untuk ditanamkan modal investasi, begitupun sebaliknya apabila ada syarat yang tidak terpenuhi, maka bisa dipertimbangkan lebih lanjut mengenai kelayakan investasi tersebut.